Il DCA, Dollar Cost Averaging, è il principio che si trova alla base di tutti i piani di accumulo del capitale: i PAC.
Il metodo del Dollar Cost Averaging consiste nell’investire a intervalli regolari la stessa somma di denaro in un asset, come azioni, obbligazioni, o ETF, a prescindere dal prezzo.
Permette quindi di accumulare un certo titolo investendo la stessa cifra ogni giorno, mese, semestre, anno.
Non è detto che il DCA sia la strategia migliore. Ci sono delle situazioni e delle motivazioni per cui è preferibile ricorrere a un investimento graduale e alla metodologia del DCA.
Un esempio di come funziona la mediazione sui prezzi d’acquisto
Immaginiamo che tu voglia accumulare nel corso del 2022 azioni della azienda X e investire 1.200 euro.
Hai davanti a te due opzioni.
La prima possibilità è quella di comprarle tutte subito, con l’aspettativa che il titolo salga in futuro.
Investi quindi subito i tuoi 1.200 euro.
La seconda opzione è quella di investire 100 euro ogni mese utilizzando, quindi, il Dollar Cost Averaging.
Ipotizziamo che nel primo mese, riesci ad acquistare 10 azioni al prezzo di 10 dell’azienda X. Il mese successivo le azioni salgono a 12. In questo caso il valore del tuo patrimonio passa da 100€ a 120€. Investi ancora 100€, portando il tuo patrimonio a 220€. Ma questo mese, dato che il prezzo è salito, puoi acquistare 8,33 azioni.
Il mese successivo, ipotizziamo che il prezzo sia rimasto sempre 12. In questo caso il valore del tuo patrimonio resterà invariato. Investi sempre 100€, portando così il valore a 320€ e il numero di azioni possedute a 26,66.
Vediamo dopo un anno, durante il quale il prezzo e salito e sceso, ma comunque si è concluso con un prezzo maggiore rispetto a quello iniziale, cosa succede.
| MERCATI IN SALITA | |||||
| Prezzo | Sommatoria n.Azioni Acquistate |
Valore | Sommatoria n.Azioni Acquistate |
Valore | |
| gennaio | 10,00 | 10,00 | € 100,00 | 120,00 | € 1.200,00 |
| febbraio | 12,00 | 18,33 | € 220,00 | 120,00 | € 1.440,00 |
| marzo | 12,00 | 26,66 | € 320,00 | 120,00 | € 1.440,00 |
| aprile | 13,00 | 34,35 | € 446,67 | 120,00 | € 1.560,00 |
| maggio | 11,00 | 43,44 | € 477,95 | 120,00 | € 1.320,00 |
| giugno | 12,00 | 51,77 | € 621,40 | 120,00 | € 1.440,00 |
| luglio | 15,00 | 58,44 | € 876,75 | 120,00 | € 1.800,00 |
| agosto | 14,00 | 65,58 | € 918,30 | 120,00 | € 1.680,00 |
| settembre | 13,00 | 73,28 | € 952,71 | 120,00 | € 1.560,00 |
| ottobre | 14,00 | 80,42 | € 1.125,99 | 120,00 | € 1.680,00 |
| novembre | 15,00 | 87,08 | € 1.306,42 | 120,00 | € 1.800,00 |
| dicembre | 15,00 | 93,75 | € 1.406,42 | 120,00 | € 1.800,00 |
| Prezzo medio | 13,00 | ||||
| Prezzo medio pagato | 12,80 | 10,00 | |||
In questo caso, è evidente che converrebbe acquistare le azioni desiderate subito. Dato che alla fine dell’anno, facendo una media dei prezzi, risulta che il prezzo medio pagato è superiore rispetto a quello pagato investendo tutto subito.
Vediamo invece cosa succede se l’anno si conclude con un prezzo inferiore rispetto a quello iniziale.
| MERCATI IN DISCESA | |||||
| Prezzo | Sommatoria n.Azioni Acquistate |
Valore | Sommatoria n.Azioni Acquistate |
Valore | |
| gennaio | 10,00 | 10,00 | € 100,00 | 120,00 | € 1.200,00 |
| febbraio | 8,00 | 22,50 | € 180,00 | 120,00 | € 960,00 |
| marzo | 7,00 | 36,79 | € 257,50 | 120,00 | € 840,00 |
| aprile | 6,00 | 53,45 | € 320,71 | 120,00 | € 720,00 |
| maggio | 5,00 | 73,45 | € 367,26 | 120,00 | € 600,00 |
| giugno | 6,00 | 90,12 | € 540,71 | 120,00 | € 720,00 |
| luglio | 7,00 | 104,40 | € 730,83 | 120,00 | € 840,00 |
| agosto | 8,00 | 116,90 | € 935,24 | 120,00 | € 960,00 |
| settembre | 9,00 | 128,02 | € 1.152,14 | 120,00 | € 1.080,00 |
| ottobre | 6,00 | 144,68 | € 868,10 | 120,00 | € 720,00 |
| novembre | 5,00 | 164,68 | € 823,41 | 120,00 | € 600,00 |
| dicembre | 4,00 | 189,68 | € 758,73 | 120,00 | € 480,00 |
| Prezzo medio | 6,75 | ||||
| Prezzo medio pagato | 6,33 | 10,00 | |||
In questo caso, il DCA permette di mediare al ribasso il prezzo d’acquisto e acquistare a un prezzo sicuramente più basso di quello iniziale, ma anche del prezzo medio registrato durante gli ultimi 12 mesi.
Ecco perché, nell’ipotesi in cui il mercato sia bear, l’accumulo graduale di un titolo, un indice o in generale un asset, il Dollar Cost Averaging può risultare una scelta vincente.
Vantaggi e svantaggi del DCA
Ci sono alcuni vantaggi abbastanza evidenti di questa metodologia.
Innanzitutto, è adatta anche a quegli investitori che non vogliono seguire il mercato tutti i giorni e quindi non cercano di prevederlo e non aspettano il giusto momento in cui poterci entrare.
In secondo luogo, come visto, permette di mediare al ribasso, in fasi di mercato in discesa.
Inoltre, è adatto a soggetti che non hanno disponibilità ampie ma vogliono accumulare gradualmente.
Infine, aiuta a mantenere l’emotività fuori dalle proprie scelte di investimento. Permette, infatti, di seguire una regola semplice che funziona a prescindere dalle condizioni di mercato.
Ma quali sono, invece, gli svantaggi del Dollar Cost Averaging?
Innanzitutto, ci sono alcuni studi che mostrano come investire tutto subito, in gergo Lump Sum Investment, comporti in media dei risultati migliori.
In secondo luogo, gli acquisti ripetuti comportano ogni volta dei costi di transazione, ossia delle commissioni da pagare alla piattaforma su cui si opera.
Ecco perché non è banale la scelta della piattaforma che permetta di minimizzare i costi, mantenendo comunque un buon livello di affidabilità ed efficienza.
Conclusioni
Il DCA non elimina tutti i rischi degli investimenti e un investitore non sarà mai protetto da importanti ribassi.
Non verrà nemmeno eliminata la tentazione di vendere tutto in un momento di sconforto.
Come hai visto, però, se ti ricorderai qual è la ragione sottostante al tuo investimento e non mollerai la presa, potrai davvero beneficiare di questi momenti e vedere il tuo capitale crescere nel tempo.
Speriamo che questo articolo ti sarà d’aiuto per le tue future scelte finanziarie. Se ti è piaciuto o hai qualche domanda, lascia pure un commento qui sotto.
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