Entrare nel settore dei crediti deteriorati, come investitore privato senza necessariamente avere capitali ingenti, è possibile? Il mercato dei crediti deteriorati sta crescendo. Soprattutto in seguito alla pandemia, che ha messo molte imprese e famiglie in difficoltà finanziarie.
Fortunatamente, c’è un lato positivo: la necessità di affrontare questa nuova emergenza, ha spinto i governi e le banche centrali a fare dei cambiamenti. Hanno infatti introdotto nuove misure per il recupero sostenibile e la preservazione del valore dei crediti deteriorati.
Questa situazione rappresenta un’opportunità per gli investitori privati e per i debitori stessi. Essi possono, infatti, accedere a questo mercato utilizzando modalità e strumenti specifici.
Come operano i fondi di investimento
Se sei un lettore abituale, sai quanto abbiamo parlato di fondi di investimento e di ETF (exchange traded funds).
Un fondo di investimento è un’entità che attrae capitali dai suoi clienti, per investirli in un portafoglio diversificato di titoli o altri strumenti finanziari. Questo portafoglio è selezionato, monitorato e regolarmente aggiornato dai gestori del fondo. L’obiettivo è:
- replicare un benchmark di riferimento (gestione passiva)
- o superarlo tramite investimenti che derivano da approfondite analisi e ricerche (gestione attiva).
I fondi di investimento possono includere:
- azioni,
- obbligazioni,
- opzioni,
- quote di altri fondi,
- immobili e altro ancora.
Possono essere focalizzati su specifici mercati geografici o settoriali, o concentrarsi su una particolare classe di attività.
NPL: i Rischi
Come promesso, parliamo dei rischi associati agli NPL(non performing loans, meglio conosciuti come crediti deteriorati). Perché? Semplice! Non sono assolutamente da sottovalutare.
Quando parliamo di NPL, parliamo di crediti, che le banche cercano di scaricare, poiché difficili da recuperare. Perciò, è possibile finire con una situazione in cui: se il debitore non è in grado di restituire il denaro e non possiede beni monetizzabili per coprire il debito, potrebbe non esserci alcun rimborso.
Per mitigare questo rischio, come abbiamo accennato in precedenza, i fondi di investimento tendono a diversificare il loro portafoglio. Piuttosto che concentrarsi su un singolo credito, investono in diversi crediti o asset, per gestire il rischio in modo più efficace.
Prima di investire in un particolare fondo NPL, è cruciale che gli investitori si informino sulla sua composizione e sulle strategie di gestione e recupero.
È bene sapere quanto sia importante adottare un approccio a lungo termine, verso la valorizzazione degli asset.
Un altro fattore da considerare è il tipo di crediti deteriorati, su cui il fondo si concentra. Gli NPL legati all’immobiliare sono generalmente considerati meno rischiosi, poiché solitamente garantiti da un immobile. Anche se non esenti da rischi, le possibilità di perdere l’intero investimento sono ridotte in questo caso.
I Vantaggi dei Crediti Deteriorati
Dunque, come abbiamo visto, tra le molteplici categorie di fondi di investimento, si annoverano quelli specializzati negli NPL.
Come funziona? Te lo spiego subito…
Il fondo attrae capitali dagli investitori, per l’acquisto di crediti deteriorati. Mentre, il fondo impiega i fondi raccolti per acquisire questi crediti in difficoltà dalle banche.
Successivamente, una volta che i crediti sono stati recuperati con successo, i profitti vengono distribuiti tra gli investitori, in base alla loro partecipazione finanziaria.
Perché un investitore dovrebbe considerare un fondo NPL rispetto ad altre opzioni? La risposta è semplice!
Gli NPL portano con sé rischi significativi, come abbiamo visto poco fa’. Tuttavia, le opportunità di rendimento sono notevoli.
Le banche desiderano liberarsi di questi crediti il più presto possibile. Sia per il rischio che rappresentano, sia per i vincoli normativi sulle quantità di NPL che possono mantenere nei loro bilanci.
Spesso, gli NPL vengono ceduti a un prezzo notevolmente scontato rispetto al loro valore nominale. Nel caso dei crediti deteriorati legati all’immobiliare, che sono garantiti da proprietà, il prezzo di cessione può scendere fino al 30% del valore nominale. Tuttavia, l’acquirente del credito ha il diritto di recuperare l’intero ammontare.
Questo spiega perché le opportunità di guadagno sono così allettanti.
Conclusione:
In conclusione, i fondi di investimento NPL offrono agli investitori l’opportunità di partecipare a un settore finanziario unico. Tale settore, presenta sia rischi che opportunità di alto rendimento.
Sebbene i crediti deteriorati possano comportare rischi considerevoli, come la possibilità di perdite e di scarsa liquidità, le prospettive di guadagno sono attraenti. Specialmente considerando il forte sconto a cui spesso vengono ceduti questi crediti dalle banche.
Tuttavia, è fondamentale che gli investitori comprendano appieno i rischi associati agli investimenti in NPL e che scelgano i fondi che offrono una gestione prudente e sostenibile.
Inoltre:
- Una valutazione accurata della composizione del portafoglio
- La scelta delle giuste strategie di gestione e dei termini contrattuali
sono fattori essenziali, per prendere decisioni informate e per massimizzare le opportunità di successo nel lungo termine.
In definitiva, sebbene gli investimenti in NPL possano non essere adatti a tutti gli investitori e richiedano una certa predisposizione al rischio, per coloro che cercano rendimenti potenzialmente elevati in un contesto finanziario diversificato, i fondi di investimento NPL possono rappresentare una componente interessante e profittevole del proprio portafoglio.
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Disclaimer: Le informazioni fornite in questo blog sono solo a scopo informativo e non costituiscono consigli finanziari.
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Da sempre appassionato di investimenti e business, credo fortemente nella crescita personale e nel dare sempre il meglio di sè.
In questi anni ho investito in oltre 23 settori differenti e 6 nazioni.
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